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降準(zhǔn)之后再“降息”! 五部委送小微融資禮包2500億

點(diǎn)擊次數(shù):652    來源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

  [增加支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度共1500億元,下調(diào)支小再貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券,盤活信貸資源1000億元以上;將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入MLF合格抵押品范圍]

  [隨著結(jié)構(gòu)性去杠桿的推進(jìn),大量表外資產(chǎn)回歸表內(nèi),今年前五個(gè)月,商業(yè)銀行新增對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款減少了2.3萬億元。]

  降準(zhǔn)之后,小微企業(yè)又迎來重大利好。人民銀行等五部委6月25日聯(lián)合發(fā)文,增加支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度共1500億元,下調(diào)支小再貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券;將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利(MLF)的合格抵押品范圍。

  此次五部委發(fā)文,進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù),這是為了貫徹落實(shí)黨中央決策部署和6月20日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神。除上述貨幣政策之外,還從包括監(jiān)管考核、內(nèi)部管理、財(cái)稅激勵(lì)、優(yōu)化環(huán)境等方面提出23條短期精準(zhǔn)發(fā)力、長期標(biāo)本兼治的具體措施。

  下調(diào)支小再貸款利率

  6月25日,人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》(下稱《意見》)?!兑庖姟窂呢泿耪摺⒈O(jiān)管考核、內(nèi)部管理、財(cái)稅激勵(lì)、優(yōu)化環(huán)境等方面提出23條短期精準(zhǔn)發(fā)力、長期標(biāo)本兼治的具體措施。

  從貨幣政策角度,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)聚焦單戶授信500萬元及以下小微企業(yè)信貸投放?!兑庖姟诽岢?,一是增加支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度共1500億元,下調(diào)支小再貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)。二是完善小微企業(yè)金融債券發(fā)行管理,支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券,盤活信貸資源1000億元以上。三是將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入MLF的合格抵押品范圍。改進(jìn)宏觀審慎評(píng)估體系,增加小微企業(yè)貸款考核權(quán)重。

  中小微企業(yè)融資難、融資貴一直是近年來金融領(lǐng)域的一個(gè)難題。隨著結(jié)構(gòu)性去杠桿的推進(jìn),大量表外資產(chǎn)回歸表內(nèi),今年前五個(gè)月,商業(yè)銀行新增對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款減少了2.3萬億元。海通證券(600837,股吧)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超表示,乍一看去,似乎是金融機(jī)構(gòu)借不到錢了,但實(shí)際并非如此,其實(shí)是企業(yè)在影子銀行的融資渠道被斷掉了。而受到影響最大的企業(yè)主要有三種類型:房地產(chǎn)企業(yè)、融資平臺(tái)類企業(yè)以及民營企業(yè)。

  中信證券(600030,股吧)首席固定收益分析師明明指出,小微企業(yè)通常而言貸款難度較大,票據(jù)貼現(xiàn)存在無需擔(dān)保、不受企業(yè)資本金規(guī)模的限制、利率通常較低等優(yōu)勢(shì),也是其進(jìn)行融資的重要方式。2017年以來,貸款利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2018年3月票據(jù)融資利率高達(dá)5.58%,成為2014年12月以來最高利率,小微企業(yè)融資貴問題再次凸顯。

  而從直接融資的角度來看,小微企業(yè)的情況也不容樂觀?!靶∥⑵髽I(yè)較難通過股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行直接融資,通過債權(quán)融資發(fā)債成本高,信用問題讓投資者疑慮難消?!泵髅鞣Q。2018年上半年累計(jì)新增小微企業(yè)債345億元,遠(yuǎn)低于去年同期的572.9億元,同比下降39.78%。

  此外,從銀行貸款角度而言,小微企業(yè)信貸可得性也比較低。央行行長易綱此前在陸家嘴(600663,股吧)金融論壇上表示,近年來我國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款利率平均在6%左右,網(wǎng)絡(luò)借貸利率約13%,溫州民間借貸登記利率15%以上,小額貸款公司等類金融機(jī)構(gòu)利率則為15%~20%。

  此次貨幣政策方面針對(duì)小微企業(yè),從資金的量上和價(jià)格上都給予了大幅度的支持,體現(xiàn)了國家對(duì)于解決小微企業(yè)融資問題的決心。

  “幾家抬”解決小微企業(yè)融資難

  除貨幣政策外,此次《意見》還涉及了監(jiān)管考核、內(nèi)部管理、財(cái)稅激勵(lì)、優(yōu)化環(huán)境等方面,體現(xiàn)了“幾家抬”解決問題的思路。

  稅收方面,《意見》提出,一是從2018年9月1日至2020年底,將符合條件的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款利息收入免征增值稅單戶授信額度上限,由100萬元提高到500萬元。二是對(duì)國家融資擔(dān)保基金支持的融資擔(dān)保公司加強(qiáng)監(jiān)管,支持小微企業(yè)融資的擔(dān)保金額占比不低于80%,其中支持單戶授信500萬元及以下小微企業(yè)貸款及個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款的擔(dān)保金額占比不低于50%,適當(dāng)降低擔(dān)保費(fèi)率和反擔(dān)保要求。

  加強(qiáng)貸款成本和貸款投放監(jiān)測(cè)考核,促進(jìn)企業(yè)成本明顯降低?!兑庖姟窂?qiáng)調(diào),一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要努力實(shí)現(xiàn)單戶授信總額1000萬元及以下小微企業(yè)貸款同比增速高于各項(xiàng)貸款同比增速,有貸款余額的戶數(shù)高于上年同期水平。二是進(jìn)一步縮短融資鏈條,清理不必要的“通道”和“過橋”環(huán)節(jié),禁止向小微企業(yè)貸款收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi),嚴(yán)格限制收取財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)。三是改進(jìn)信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估,著力提高金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的精準(zhǔn)度。

  健全普惠金融組織體系,提高服務(wù)小微企業(yè)的能力和水平。《意見》要求,一是大型銀行要繼續(xù)深化普惠金融事業(yè)部建設(shè),向基層延伸普惠金融服務(wù)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn);鼓勵(lì)未設(shè)立普惠金融事業(yè)部的銀行增設(shè)社區(qū)、小微支行。二是推進(jìn)民營銀行常態(tài)化設(shè)立,引導(dǎo)地方性法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)下沉經(jīng)營管理和服務(wù)重心。三是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì),大中型銀行要加大內(nèi)部資金支持力度。深化落實(shí)小微企業(yè)授信盡職免責(zé)辦法。四是要運(yùn)用現(xiàn)代金融科技等手段,推進(jìn)小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng),發(fā)揮保險(xiǎn)增信分險(xiǎn)功能,提高小微企業(yè)金融服務(wù)可得性。

  大力拓寬多元化融資渠道,優(yōu)化營商環(huán)境,嚴(yán)厲打擊騙貸騙補(bǔ)等違法違規(guī)行為?!兑庖姟诽岢?,一是支持發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和天使投資,完善創(chuàng)業(yè)投資、天使投資退出機(jī)制;持續(xù)深化新三板分層、交易制度改革,完善差異化的發(fā)行、信息披露等制度。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。二是引導(dǎo)小微企業(yè)聚焦主業(yè),健全財(cái)務(wù)制度,守法誠信經(jīng)營,提升自身信用水平。三是推動(dòng)建立聯(lián)合激勵(lì)和懲戒機(jī)制,依法依規(guī)查處小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)、弄虛作假、騙貸騙補(bǔ)等違法違規(guī)行為,確保政策真正惠及小微企業(yè)。

  易綱在前述發(fā)言中也稱,金融如何支持好、服務(wù)好小微企業(yè),要通過幾個(gè)視角:一是從金融結(jié)構(gòu)方面,需要構(gòu)建覆蓋小微企業(yè)全生命周期的融資服務(wù)體系;二是要通過正規(guī)金融渠道提供更多的融資,使正規(guī)金融成為小微企業(yè)融資的主力軍;三是要堅(jiān)持財(cái)務(wù)可持續(xù),增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力。


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