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5月以來,債市波動,多家上市公司及企業(yè)接連違約,爆雷不斷,但金融租賃公司卻進入一個發(fā)債密集期。
5月22日,民生金融租賃2018年第一期金融債券以公開招標方式在銀行間債券市場發(fā)行,規(guī)模40億元,期限3年期,最終發(fā)行利率4.9%。
第一財經(jīng)統(tǒng)計,2018年以來,共有8家金融租賃公司發(fā)行10單金融債,共計285億元。其中僅在2018年5月,金融債發(fā)行數(shù)量就達5單,總規(guī)模為159億元,占比56%。
通過對比可知,今年5月份,最低發(fā)行利率為招銀金融租賃于5月9日發(fā)行的金融債,為4.80%;最高發(fā)行利率為哈銀金融租賃在5月2日發(fā)行的債券,為5.48%。
一家金融租賃公司資產(chǎn)交易部人士稱,母行比較強大的金融租賃公司優(yōu)勢明顯,通常來講,發(fā)行的金融債規(guī)模更大,利率成本更低。
不過從整體來看,相較2017年、2016年,金融租賃公司金融債整體發(fā)行利率有了較大上漲,發(fā)行利率低于4%的日子不復(fù)存在。
這一情況同樣反映在融資租賃公司上。融資租賃三十人論壇(天津)研究院數(shù)據(jù)顯示,截至今年2018年5月15日,債券市場上共發(fā)行474支公司債,發(fā)行總額超過4400億元。其中6家租賃公司共發(fā)行13只公司債,2支為公開發(fā)行,11支為非公開發(fā)行公司債,最高利率高至6.9%。
數(shù)據(jù)還顯示,從近一年遠東租賃和平安租賃發(fā)行公司債的情況來看,2018年發(fā)債成本明顯上升,最低發(fā)行利率為6%,高于2017年的最高發(fā)行利率5.7%。
東吳證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,目前有存量債券的租賃業(yè)主體共42家,包括金融租賃17家,融資租賃25家。公司屬性分布上,無論是金融租賃還是融資租賃,都以國企為主,占比達到八成左右,其中央企占總體的約四成;主體評級分布上,金融租賃的主體評級整體更高,全部為AAA和AA+級,且其中76%為AAA級,而融資租賃AAA和AA+級占60%,其中AA+較多,占總體的40%。
數(shù)據(jù)還顯示,發(fā)債的租賃公司中,數(shù)據(jù)、信息較全的有32家,其中金融租賃有16家,銀行系、非銀行系各8家;融資租賃有16家,包括8家獨立第三方系、7家供應(yīng)鏈系和1家平臺系,其中獨立第三方系的股東/實際控制人基本為金融機構(gòu),且租賃公司通常是作為金控集團中專門從事租賃業(yè)務(wù)的一員,如海通恒信、中信富通、平安租賃等等。
“當(dāng)下市場資金較為緊張,不少金融租賃公司提高長期資金占比,鎖定成本。另外,不少公司近年來的擴展也需要長期資金的支持?!鄙鲜鼋鹑谧赓U公司資產(chǎn)交易部人士表示。