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詳解融資租賃與供應(yīng)鏈金融的差異與融合

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融資租賃

融資租賃的業(yè)務(wù)主要是由融資租賃公司進(jìn)行開展的。融資租賃公司用自有資金向供應(yīng)商采購承租方所需要的設(shè)備,然后租賃給承租人,賺取采購額與租金收入的差額。當(dāng)然融資租賃業(yè)務(wù)也涉及到銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等其他金融或非金融類機(jī)構(gòu),但較少涉及供應(yīng)鏈的成員企業(yè)。

它是比較單一獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。 而且融資租賃公司的服務(wù)對象不限定在某一行業(yè)領(lǐng)域,只要對融資融物有需求的中小企業(yè)都可以成為該公司的服務(wù)對象。

隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展,越來越多的融資租賃公司會出現(xiàn)在市場競爭當(dāng)中,但社會的資本增量在短期內(nèi)增幅不大,這就意味著大部分的融資租賃公司的規(guī)模不大,資產(chǎn)有限,市場當(dāng)中除了少數(shù)的大型的融資租賃企業(yè)之外,大多數(shù)的融資租賃公司都是資產(chǎn)規(guī)模有限的中小型融資租賃公司。 

供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融主體是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè),核心企業(yè)的類型千差萬別,不同的供應(yīng)鏈其核心企業(yè)不一樣。不同的供應(yīng)鏈由不同的成員企業(yè)組成,擁有不同的核心企業(yè),其供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主體便有了差別。

供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用,由核心企業(yè)作為擔(dān)保,向供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小企業(yè)提供信用額度的一種融資模式。主要有存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機(jī)構(gòu),擔(dān)保方是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè),主要是通過給予一定的信用期限和信用額度來解決中小企業(yè)的融資難問題。  

一、國家支持政策傾向不同

融資租賃

融資租賃在國際上具有非常重要的地位,西方很多發(fā)達(dá)國家融資租賃已經(jīng)成為了僅次于銀行貸款的第二大融資渠道,市場規(guī)模巨大,同時(shí)發(fā)展歷史悠久有比較成熟的經(jīng)營范式,受到了各國的大力追捧。我國目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期,國家要激發(fā)廣大民眾的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱情,必須加大金融支持的力度。而融資租賃在服務(wù)中小企業(yè)方面具有天然的優(yōu)勢,因此近期國家省市政府密集出臺了很多支持政策。

供應(yīng)鏈金融

專門針對供應(yīng)鏈金融支持的國家政策還比較少,有些政策會提及到要促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,比如在融資租賃相關(guān)的政策當(dāng)中就提及了供應(yīng)鏈金融。兩者相比供應(yīng)鏈金融的支持政策要比融資租賃少。少的原因在于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)間較短,無論是銀行等金融機(jī)構(gòu)還是政府都處于摸索階段,在沒有探索清楚供應(yīng)鏈金融發(fā)展特征模式的情況下冒然出臺相關(guān)政策可能不利于該行業(yè)的發(fā)展。

二、風(fēng)險(xiǎn)不同

融資租賃

融資租賃公司通過購買融資標(biāo)的物,再租賃給中小企業(yè)使用,通過收取租金的方式回本并賺取一定的收益。這些標(biāo)的物往往是中小企業(yè)亟需的設(shè)施設(shè)備,這些設(shè)備能夠給中小企業(yè)創(chuàng)造一定的價(jià)值,是中小企業(yè)賴以生存發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ),中小企業(yè)知道一旦違約,融資租賃公司將收回融資標(biāo)的物,畢竟融資標(biāo)的物的所有權(quán)屬于融資租賃公司,收回之后對中小企業(yè)將造成致命的打擊,沒有了用于生產(chǎn)的設(shè)施設(shè)備企業(yè)就會停工甚至破產(chǎn)倒閉。

因此,中小企業(yè)對待融資租賃公司相比供應(yīng)鏈金融其主觀違約意愿會比較低,因?yàn)槠溥`約成本過高。正是基于這一點(diǎn),承租方?jīng)]有掌握融資標(biāo)的物的所有權(quán),融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)才會小。

同時(shí)融資租賃公司在審批項(xiàng)目的時(shí)候會比較謹(jǐn)慎,會將一些不符合其要求的中小企業(yè)排除在融資租賃服務(wù)之外,以減小風(fēng)險(xiǎn)。并且融資租賃是采用逐期歸還租金的方式回款,融資租賃公司的回款有保證,只要企業(yè)不出現(xiàn)較大的危機(jī),每期一次的租金收入就能夠得到保證。 

供應(yīng)鏈金融

對于供應(yīng)鏈金融來說,無論存貨質(zhì)押融資還是應(yīng)收 賬款融資銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)都比較大。這些資金都是在產(chǎn)品售出之后企業(yè)有了實(shí)際收入時(shí)才會歸還銀行等融機(jī)構(gòu)的貸款。雖然是封閉式信用貸款,但貸款的歸還是來源于銷售回款。而企業(yè)的銷售情況具有很大的不確定性,這就給授信方帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資租賃與供應(yīng)鏈金融可以融合發(fā)展

融資租賃和供應(yīng)鏈金融都可以用來解決中小企業(yè)融資難問題,兩者可以進(jìn)行融合發(fā)展。銀行借貸給融資租賃公司和通過供應(yīng)鏈金融的方式授信給中小企業(yè)的額度可以進(jìn)行統(tǒng)籌管理,銀行可專門成立供應(yīng)鏈金融及融資租賃事業(yè)部,統(tǒng)一安排該項(xiàng)資金的授信管理等工作。

融資租賃和供應(yīng)鏈金融所面臨的很多風(fēng)險(xiǎn)都是一致的。 這些業(yè)務(wù)的發(fā)展都會受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,比如市場疲軟,則供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)都會受影響,產(chǎn)品銷售不暢,對相應(yīng)設(shè)備技術(shù)改造的意愿不強(qiáng),即使企業(yè)有意愿但也沒有實(shí)力去更新改造。

這樣融資租賃和供應(yīng)鏈金融的融合發(fā)展就成為了一個(gè)發(fā)展趨勢。站在銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度,它們應(yīng)該把握這樣的發(fā)展機(jī)遇,盡早的將兩者進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展,探索它們協(xié)調(diào)發(fā)展背后的規(guī)律、可能遇到的問題,建立相應(yīng)的協(xié)調(diào)機(jī)制和相關(guān)部門。

 

四、融資租賃與供應(yīng)鏈金融的相互滲透

1. 融資租賃公司可以涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

融資租賃公司采購融資標(biāo)的物, 再將標(biāo)的物租賃給中小企業(yè)使用。站在中小企業(yè)的角度融資租賃公司就成為了實(shí)際意義上的供應(yīng)商,而標(biāo)的物的出售方是實(shí)際意義上的融資租賃公司的供應(yīng)商。這樣的關(guān)系結(jié)構(gòu)符合傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的組織架構(gòu)。

因此融資租賃公司就成為了供應(yīng)鏈當(dāng)中的一環(huán)。 而有些融資租賃公司資金非常雄厚,可 以被認(rèn)為是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)。 這樣融資租賃公司可以像傳統(tǒng)供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)一樣為下游的中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。即租金也可以延期支付,租金提前歸還可以有折扣。同時(shí)融資租賃公司可以將未來的租金收入進(jìn)行質(zhì)押向銀行申請貸款。同時(shí)融資租賃公司可以為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保,讓銀行等金融機(jī)構(gòu)直接給中小企業(yè)融資。

融資租賃公司不能僅僅把自己當(dāng)成是一個(gè)資金的供給 方,中小企業(yè)的服務(wù)者,而要把自己定位成中小企業(yè)的綜合服務(wù)者。不僅提供資金的支持還提供一些咨詢服務(wù)。融資租賃公司的未來發(fā)展方向會向綜合性的中小企業(yè)服務(wù)商的方向發(fā)展,給中小企業(yè)提供從設(shè)備采購、融資、咨詢等各種服務(wù),承擔(dān)起供應(yīng)鏈集成服務(wù)商的角色。在這樣的愿景下,融資租賃業(yè)務(wù)更需要和供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融合發(fā)展。

2. 供應(yīng)鏈金融可以向融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行延伸。 

供應(yīng)鏈金融發(fā)展同樣非常迅速,但其發(fā)展也會遇到各種各樣的問題。比如融資模式過多,融資參與方負(fù)責(zé)程序多等等。同樣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中起到核心作用的是供應(yīng)鏈的核心企業(yè),若供應(yīng)鏈的核心企業(yè)不給中小企業(yè)提供融資擔(dān)保,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就難以開展。

銀行對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的考慮不是針對供應(yīng)鏈當(dāng)中的一家企業(yè)而是整條供應(yīng)鏈尤其是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)。供應(yīng)鏈的特征就決定了供應(yīng)鏈核心企業(yè)在供應(yīng)鏈當(dāng)中的地位,大部分的成員企業(yè)一旦離開核心企業(yè)其生存就會存在很大的問題。

這些中小企業(yè)具有非常明顯的核心企業(yè)依賴癥。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式亟 需轉(zhuǎn)型,企業(yè)也需要轉(zhuǎn)型,供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)更是如此,向成立融資租賃公司的方向發(fā)展是供應(yīng)鏈核心企業(yè)一個(gè)不錯(cuò)的選擇。 核心企業(yè)由于資產(chǎn)雄厚,積累的資源較多,對整條供應(yīng)鏈的了解程度較深能夠成立融資租賃公司開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。


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