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移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,既帶動(dòng)了金融服務(wù)效率的提升,促進(jìn)了數(shù)字普惠金融發(fā)展,也帶來(lái)了如網(wǎng)絡(luò)欺詐、洗錢等一系列金融安全問(wèn)題。
針對(duì)這些問(wèn)題,在由上海新金融研究院(SFI)主辦的、以“科技驅(qū)動(dòng)全球金融變革”為主題的第四屆金融科技外灘峰會(huì)期間,業(yè)界專家就金融科技發(fā)展可能引發(fā)的潛在危機(jī)和如何進(jìn)行行之有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管展開(kāi)討論,并將金融科技創(chuàng)新與監(jiān)管問(wèn)題置于發(fā)展戰(zhàn)略性高度。
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮表示,金融科技能夠提高金融服務(wù)的可獲得性,將更多的小微經(jīng)濟(jì)主體納入經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中。大數(shù)據(jù)、人工智能等應(yīng)用也可以降低信息不對(duì)稱,提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。但是金融科技提供跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)、跨地域的金融服務(wù)時(shí),會(huì)使金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性更強(qiáng),波及面更廣,傳播的速度更快。
“對(duì)科技金融的有效監(jiān)管,最后還是需要用科技支持,就是通常所說(shuō)的RegTech(監(jiān)管科技)。而如何創(chuàng)設(shè)和嘗試RegTech,需要金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門之間更多的合作,共同嘗試有效的監(jiān)管框架?!?中國(guó)金融四十人論壇(CF40)學(xué)術(shù)委員會(huì)主席、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平在峰會(huì)期間表示。
金融科技創(chuàng)新應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管適度平衡
縱觀世界金融發(fā)展歷史,由于金融內(nèi)生的脆弱性和外部規(guī)制的滯后性等原因,每一輪重大的金融創(chuàng)新在誕生之初,往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的快速累積,甚至引至金融危機(jī)的過(guò)程。
例如,紙幣取代金屬貨幣,擴(kuò)大了通貨膨脹的幅度、范圍。股票交易的出現(xiàn),催生了資產(chǎn)泡沫的形成。特別是本世紀(jì)初,歐美資產(chǎn)證券化領(lǐng)域的過(guò)度創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理的滯后,引發(fā)了本輪國(guó)際金融危機(jī)。
“不過(guò),從金融業(yè)抑制創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制的動(dòng)態(tài)循環(huán)演進(jìn)可以看出,金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并不矛盾,兩者之間必須形成適度平衡。”李東榮稱。
就目前金融科技的發(fā)展對(duì)監(jiān)管帶來(lái)的新要求和挑戰(zhàn)而言,銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部處長(zhǎng)蔣則沈總結(jié)了三個(gè)方面:首先,是如何將新興的金融科技、商業(yè)模式嵌入到現(xiàn)有的監(jiān)管體制和監(jiān)管框架中;其次,是金融科技帶來(lái)了大量的金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)主體上的分工合作再定義;再者,目前金融創(chuàng)新和新技術(shù)的應(yīng)用、普及以及推進(jìn)速度,遠(yuǎn)大于歷史上任何一個(gè)時(shí)期。
本屆峰會(huì)上,SFI發(fā)布的年度報(bào)告《金融科技發(fā)展的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和中國(guó)政策取向》(下稱《報(bào)告》)建議,要推動(dòng)中國(guó)金融科技的發(fā)展,須強(qiáng)化以功能監(jiān)管為重點(diǎn)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào),并加快監(jiān)管沙盒機(jī)制的試點(diǎn)與推廣,加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)間的互動(dòng)。未來(lái)金融科技必將在更大范圍內(nèi)納入到審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管以及宏觀審慎監(jiān)管的框架之內(nèi)。
李東榮認(rèn)為,在金融科技發(fā)展的過(guò)程中,一方面要考慮借鑒監(jiān)管沙盒、監(jiān)管科技的理念,建立具有包容性的創(chuàng)新管理機(jī)制,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,開(kāi)展應(yīng)用試點(diǎn)、產(chǎn)品實(shí)驗(yàn),讓所有金融產(chǎn)品創(chuàng)新走得動(dòng)、行得通、坐得正;另一方面應(yīng)通過(guò)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的并行互補(bǔ),行政監(jiān)管和自律管理的有機(jī)結(jié)合,建立金融科技風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋的長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制,讓監(jiān)管部門對(duì)金融科技創(chuàng)新看得到、穿得透、管得住。
SFI監(jiān)事長(zhǎng)、上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)萬(wàn)建華表示,在監(jiān)管原則方面,結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)實(shí)際來(lái)看,對(duì)于金融科技的監(jiān)管應(yīng)把握好以下五條原則:一致性,依據(jù)市場(chǎng)行為的本質(zhì)而非機(jī)構(gòu)主體,實(shí)施原則一致的監(jiān)管;可靠性,通過(guò)技術(shù)驗(yàn)證和治理規(guī)范各類亂象,提升行業(yè)可靠性;互動(dòng)性,監(jiān)管者主動(dòng)參與金融創(chuàng)新的全過(guò)程,加強(qiáng)與市場(chǎng)主體的互動(dòng),共同推進(jìn)負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新;普惠性,確保金融科技發(fā)展緊密服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),服從宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定;自律性,高度重視行業(yè)協(xié)會(huì)和中介組織在約束企業(yè)自律經(jīng)營(yíng)上的重要作用。
《報(bào)告》還提出了關(guān)于監(jiān)管當(dāng)局提高自身監(jiān)管能力的建議,包括推進(jìn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享和使用;在一國(guó)內(nèi)部以及國(guó)與國(guó)之間協(xié)調(diào)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)定義;不在KYC(客戶身份驗(yàn)證)流程中強(qiáng)制要求面簽,允許運(yùn)用如生物識(shí)別、視頻電話、第三方核實(shí)等在線身份識(shí)別機(jī)制;探索監(jiān)管法規(guī)本身的代碼化,為金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化的合規(guī)控制創(chuàng)造條件等。
監(jiān)管科技發(fā)展迎來(lái)風(fēng)口
在此次峰會(huì)上,監(jiān)管科技被各界廣泛熱議。雖然對(duì)于RegTech的定義,目前行業(yè)內(nèi)并沒(méi)有一個(gè)公允的標(biāo)準(zhǔn),但英國(guó)市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)已將其描述為“運(yùn)用新技術(shù)促進(jìn)達(dá)成監(jiān)管要求”。
央行金融研究所所長(zhǎng)孫國(guó)峰提出,RegTech可以定義為“科技和監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合”,也就是將科技運(yùn)用于監(jiān)管。新加坡金融管理局首席金融科技官Sopnendu Mohanty則提出,監(jiān)管科技的三個(gè)重要原則是“分析、執(zhí)行和試驗(yàn)”。
據(jù)德勤近日發(fā)布的相關(guān)研究報(bào)告顯示,監(jiān)管成本的增加是近年來(lái)RegTech在國(guó)外快速發(fā)展的根本原因。金融危機(jī)之后,監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管逐漸收緊,金融機(jī)構(gòu)遵守監(jiān)管法令的成本增加。很多銀行大量雇傭人力,增加支出,為了滿足監(jiān)管要求,避免巨額罰款,很多銀行引入了科技手段,促進(jìn)自身滿足監(jiān)管能力的提升。
此外,從供給的角度看,近年來(lái),大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)入了新的發(fā)展水平,因此,RegTech的發(fā)展?jié)摿σ驳靡葬尫?,特別是出現(xiàn)了一些專業(yè)的RegTech公司,可以提供更加專業(yè)的服務(wù)。
“而中國(guó)的RegTech發(fā)展,有它的獨(dú)特之處?!睂O國(guó)峰稱,“除了滿足監(jiān)管需要的角度,還有一個(gè)很重要的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,就是中國(guó)的金融市場(chǎng)比較大,發(fā)展速度快,跨行業(yè)、跨市場(chǎng),有很多新的產(chǎn)品,很多創(chuàng)新,而這些創(chuàng)新也隱含著一些金融風(fēng)險(xiǎn)?!?/span>
孫國(guó)峰認(rèn)為,在中國(guó)發(fā)展RegTech,首先要完善金融監(jiān)管的雙支柱。微觀功能監(jiān)管方面,要建立Fintech(金融科技)行業(yè)監(jiān)管規(guī)則,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的全覆蓋,避免監(jiān)管空白。要進(jìn)行穿透式監(jiān)管,把資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)和最終投向,穿透、連接起來(lái);宏觀層面則要完善宏觀審慎監(jiān)管體系,采取逆周期的操作,避免順周期的風(fēng)險(xiǎn)。
其次,要推動(dòng)金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。孫國(guó)峰表示,各金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司的數(shù)據(jù),如果不能實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化,就很難建立基于所有金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的RegTech的監(jiān)管。同時(shí),數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)建立以后,才有可能進(jìn)行比較好的大數(shù)據(jù)分析。
再者,監(jiān)管當(dāng)局要制定相關(guān)規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn),包括行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),有效規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出,為金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司發(fā)展提供一個(gè)有序的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
金融科技監(jiān)管需加強(qiáng)國(guó)際合作
目前,國(guó)際社會(huì)對(duì)金融科技發(fā)展的監(jiān)管框架,已經(jīng)有了基本共識(shí)。很多國(guó)家的監(jiān)管部門和國(guó)際組織,都出臺(tái)了促進(jìn)金融科技發(fā)展的政策措施。
“金融科技在全球范圍內(nèi)快速發(fā)展,它的創(chuàng)新作用和重要地位得到了廣泛認(rèn)可。有些國(guó)家和地區(qū)先后提出了沙盒監(jiān)管、創(chuàng)新中心、國(guó)際合作等政策措施,給監(jiān)管松綁,扶持金融科技企業(yè),推動(dòng)金融科技研究與合作?!盋F40高級(jí)研究員管濤表示。
例如,英國(guó)、新加坡、澳大利亞為金融科技創(chuàng)新提供縮小版的市場(chǎng)和寬松版的市場(chǎng)環(huán)境,建立更具包容性、創(chuàng)新性的監(jiān)管體系。美國(guó)政府則在奧巴馬總統(tǒng)卸任之前,發(fā)布了《金融科技框架白皮書(shū)》,注重實(shí)施功能性監(jiān)管,把金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)按功能納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)金融穩(wěn)定理事會(huì)、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織(ISO)也紛紛成立金融科技研究小組或委員會(huì),探索建立針對(duì)金融科技的國(guó)際政策框架。
此次峰會(huì)期間,美國(guó)舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信貸部門審批及金融科技負(fù)責(zé)人Gerald Tsai在談及美國(guó)金融監(jiān)管新方針時(shí)表示,目前美國(guó)金融監(jiān)管已開(kāi)始應(yīng)對(duì)和處理金融科技方面的問(wèn)題,包括成立創(chuàng)新中心,建立沙盒機(jī)制,在監(jiān)管指引方面也在不斷摸索之中。
GeraldTsai介紹稱,美國(guó)目前已將RegTech應(yīng)用于反洗錢、合規(guī)方面的監(jiān)管,相信在消費(fèi)者保護(hù)方面還可以發(fā)揮這樣的作用。美國(guó)商品交易委員會(huì)也提出,要利用科技創(chuàng)新,改善自身的監(jiān)管工作。
澳大利亞證券及投資委員會(huì)主席Greg Medcraft在演講中表示,雖然全球各國(guó)在金融監(jiān)管體系上的方法論和法律框架都存在差異,但在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下,為了確保金融創(chuàng)新變革不受分割化限制,全球性的監(jiān)管合作以及協(xié)調(diào)是至關(guān)重要的,面對(duì)全球監(jiān)管挑戰(zhàn),需要全球的方案。
“金融科技監(jiān)管發(fā)展需要加強(qiáng)國(guó)際合作,一方面,中國(guó)可以和其他監(jiān)管當(dāng)局就監(jiān)管科技進(jìn)行交流、合作,引進(jìn)一些新的技術(shù),當(dāng)然也可以分享經(jīng)驗(yàn);另一方面,加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作,防止出現(xiàn)跨國(guó)的監(jiān)管套利,防范系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)?!睂O國(guó)峰稱。