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每一個(gè)企業(yè)都要根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、股東背景情況、資金擁有情況以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需求來進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃。但對于滲透力極強(qiáng)的融資租賃企業(yè)來說,目前還是有不少產(chǎn)業(yè)值得發(fā)展的。今天,我們就為大家盤點(diǎn)了,融資租賃在汽車、航運(yùn)、環(huán)保、光伏、中小企業(yè)與高端裝備制造業(yè)這幾大產(chǎn)業(yè)中,能發(fā)揮哪些的優(yōu)勢。
編者按:
每一個(gè)企業(yè)都要根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、股東背景情況、資金擁有情況以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需求來進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃。但對于滲透力極強(qiáng)的融資租賃企業(yè)來說,目前還是有不少產(chǎn)業(yè)值得發(fā)展的。今天,我們就為大家盤點(diǎn)了,融資租賃在汽車、航運(yùn)、環(huán)保、光伏、中小企業(yè)與高端裝備制造業(yè)這幾大產(chǎn)業(yè)中,能發(fā)揮哪些的優(yōu)勢。
對汽車產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢
(一)對于制造廠商或經(jīng)銷商的好處
1、有助于廠家一次性回收資金通過融資租賃銷售汽車可以一次性回收資金,從而大大降低了車輛銷售過程中產(chǎn)生的應(yīng)收帳款,加快了企業(yè)資金的流動(dòng)性,避免了不良三角債務(wù)的產(chǎn)生;
2、可以加速市場的開拓,促進(jìn)產(chǎn)品銷售,獲得更多的利潤空間
供應(yīng)商在市場銷售的過程中可以向客戶提供租賃銷售服務(wù),這樣不但使客戶大大降低了獲得供應(yīng)商設(shè)備時(shí)一次性支付的費(fèi)用,而且可以給客戶帶來許多融資租賃方面的優(yōu)惠政策,對客戶有相當(dāng)大的吸引力,這樣就大大拓展了供應(yīng)商設(shè)備的市場份額,獲得了更多的利潤。
3、對于供應(yīng)商而言嫁接金網(wǎng)公司的租賃平臺(tái)做租賃促銷比銀行單一放貸的設(shè)備銷售更安全、更具操作性。理由如下:(1)租賃公司的介入使得標(biāo)的物的兩權(quán)相分離,即使出現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),由于物權(quán)屬于租賃公司,為此更有利于設(shè)備處置;(2)租賃公司對租賃項(xiàng)目進(jìn)行評估以及審核,更凈化承租人隊(duì)伍等等。
(二)對承租客戶的好處
1、解決了因購置車輛出現(xiàn)的資金短缺的矛盾
采用融資租賃這種類似于住房按揭的融資方式,企業(yè)或個(gè)人客戶只要在開始時(shí)支付少量保證金就能獲得100%?車輛的使用權(quán),減輕了車輛采購的資金壓力,有利于提高資金的周轉(zhuǎn)和利用率。
2、經(jīng)營性租賃可達(dá)到表外融資的目的
銀行貸款或信托貸款要體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債,如果負(fù)債過高不但會(huì)影響企業(yè)的資信狀況,同時(shí)也占用了企業(yè)在銀行的信貸額度,而通過經(jīng)營性租賃的方式,可以實(shí)現(xiàn)表外融資,租賃設(shè)備不體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中,使企業(yè)在得到所需設(shè)備的同時(shí)保持信貸規(guī)模不變,這就意味著提高了企業(yè)的融資能力。
3、租賃具備加速折舊的特點(diǎn)
根據(jù)我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅務(wù)法規(guī),對于融資租賃項(xiàng)下的固定資產(chǎn),國家規(guī)定可以按法定折舊年限與融資租賃期限兩者孰短的期限折舊,這樣,出租人可以將加速折舊帶來的好處通過融資租賃和中長期經(jīng)營性租賃轉(zhuǎn)換給承租人,從而降低了企業(yè)所得稅支出,實(shí)現(xiàn)了合理避稅的目的。但是因?yàn)榧铀僬叟f,使企業(yè)能在二年后就能購入更先進(jìn)的設(shè)備,因此,并不影響企業(yè)的擴(kuò)張。
4、融資額度大、時(shí)間長
車輛租賃融資額度大,企業(yè)僅用較小的投入,就可以獲得所需要車輛100%的使用權(quán),租賃期限在1——3年左右,租賃融資專款專用,降低了融資成本及項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投入,保證企業(yè)節(jié)省大量資金去開拓市場,即提高了資金利用率,從而降低投資風(fēng)險(xiǎn);
5、租賃具備操作方式靈活的特點(diǎn)
通過當(dāng)事人之間的協(xié)商,可采用經(jīng)營性租賃也可采用融資性租賃,在租金支付方式上可以采用等額支付也可以采用差額支付,這種支付上的靈活性,是承租人根據(jù)現(xiàn)金流、銷售收入、資金使用計(jì)劃等自身狀況制定還租計(jì)劃,保障了企業(yè)資本的良性運(yùn)轉(zhuǎn),同時(shí)也減少了企業(yè)資金調(diào)動(dòng)壓力。
6、簡化工作程序
通過租賃可以使車輛的融資、采購、服務(wù)得到一攬子解決,大大簡化工作,縮短了投資周期,從而降低了投資風(fēng)險(xiǎn),更具備可操作性。
7、成本費(fèi)用低
傳統(tǒng)的融資手段一般程序復(fù)雜,融資難度高,導(dǎo)致融資的綜合費(fèi)用投入較大,相對而言,創(chuàng)新租賃以其資金的專用性、所有權(quán)和使用權(quán)等特點(diǎn),減少了大量的項(xiàng)目調(diào)研、評估費(fèi)用;以一個(gè)三年期的項(xiàng)目為例,平均每年僅比銀行利率高2——3個(gè)百分點(diǎn)左右,而從加速折舊中所獲得的利潤好處更是無法比擬,同時(shí)費(fèi)用完全透明。
8、更側(cè)重項(xiàng)目的未來收益
“融物”特征,決定了租賃的資金用途明確,承租人無法把款項(xiàng)移作他用,出租方更側(cè)重于承租企業(yè)未來現(xiàn)金流的考察,從而使一些負(fù)債率較高,但擁有還租能力的企業(yè)也能獲得車輛融資。
對航運(yùn)企業(yè)的優(yōu)勢
(一)拓寬融資渠道,增強(qiáng)資金流動(dòng)性,提升企業(yè)競爭力
航運(yùn)企業(yè)的融資渠道較為單一,主要為銀行借貸、股權(quán)融資以及債券融資。國際金融危機(jī)爆發(fā)后金融市場資金流動(dòng)性降低,傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的需要,尤其是對于一些中小航運(yùn)企業(yè)來說,由于企業(yè)規(guī)模以及信用額度較小,很難得到政府和銀行的貸款,船舶融資給這些企業(yè)帶來了新的希望,解決了融資難的問題。航運(yùn)企業(yè)可以通過售后回租等方式將船舶交給專業(yè)公司管理,這就在不喪失船舶使用權(quán)的條件下,既分散了風(fēng)險(xiǎn)、融通了資金,又保持了企業(yè)資金的流動(dòng)性,提高了企業(yè)的整體營運(yùn)效益。
(二)享受國家稅收優(yōu)惠,租金水平更低
航運(yùn)業(yè)屬于資金密集型行業(yè),融資租賃的成本從表面上來看可能會(huì)高于信貸資金等的成本,國家為了鼓勵(lì)對航運(yùn)業(yè)投資,對于出資人提供諸如加速折舊等稅收優(yōu)惠政策,而往往在船舶融資租賃合同中出租人會(huì)將獲得的優(yōu)惠稅款以降低租金等方式讓渡給承租人,從而節(jié)約了每期的現(xiàn)金流的流出,降低了總成本。目前國際上流行的船舶基金都采用這樣的稅收優(yōu)惠制度。
(三)還款方式靈活,減輕企業(yè)資金壓力
相比銀行貸款的還款方式,船舶融資租賃租金的支付方式更為靈活,不必定期償還,期限可由雙方約定。例如根據(jù)承租人的營運(yùn)狀況,按照營業(yè)額的百分比來支付租金,旺季多支付租金,淡季少支付租金,這樣有利于航運(yùn)企業(yè)現(xiàn)金流的合理分配和充分利用,可以緩解航運(yùn)企業(yè)的資金壓力,提高資金利用率。
對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢
與傳統(tǒng)的信貸相比,融資租賃的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾方面。
一是融資租賃形式靈活,能夠緩解企業(yè)的現(xiàn)金流壓力,解決資本金問題。在環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)過程中,融資租賃可以為BOT項(xiàng)目提供資金支持。BOT項(xiàng)目建設(shè)初期需要大量資金購買設(shè)備,但無法產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流,銀行對于特許經(jīng)營權(quán)作為質(zhì)押品的認(rèn)可度不高,因而較難獲得貸款。融資租賃模式更關(guān)注未來項(xiàng)目的現(xiàn)金流,形式靈活,因而BOT項(xiàng)目更易在建設(shè)初期通過融資租賃獲得融資,加快項(xiàng)目進(jìn)度。例如,中建投租賃在2013年為某大型節(jié)能環(huán)保集團(tuán)設(shè)計(jì)直租方案,為其擬采購的環(huán)保設(shè)備提供90%的融資,助力其在相關(guān)領(lǐng)域快速發(fā)展業(yè)務(wù)。
二是融資租賃可以實(shí)現(xiàn)更高比例的融資額。售后回租模式可以最大限度按照設(shè)備凈值給予環(huán)保企業(yè)融資。如2016年,中建投租賃為某上市公司相關(guān)設(shè)備提供融資,融資比率達(dá)到90%,遠(yuǎn)高于銀行設(shè)備抵押貸款的40%。。
三是融資租賃融資期限更長。銀行流動(dòng)資金的周期一般較短,為6-12個(gè)月。而融資租賃的融資周期較靈活,租期與租金可根據(jù)承租人的財(cái)務(wù)狀況靈活安排,期限多為3-5年,甚至可達(dá)8年。
對光伏產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢
由于資金需求量大,資金需求的周期長,所以光伏產(chǎn)業(yè)面臨著融資難的問題,特別是分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目。雖然光伏企業(yè)有很多種融資方式,但實(shí)際上,通過政策性銀行或商業(yè)銀行貸款等渠道融資仍然較困難,也是這一因素,促使了光伏產(chǎn)業(yè)與融資租賃的結(jié)合。
從融資租賃公司的角度,在當(dāng)前金融行業(yè)普遍面臨“資產(chǎn)荒”的背景下,光伏電站由于具有長期穩(wěn)定現(xiàn)金流而成為一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),并且光伏電站投資大、資金回收期長的特點(diǎn)也恰好與融資租賃這種設(shè)備融資方式相契合。
第一點(diǎn),租賃物就是光伏電站的核心設(shè)備,它伴隨著光伏電站的股權(quán),整體變現(xiàn)能力還是存在的。而且,光伏電站又不同于一般的生產(chǎn)型企業(yè),本身是一個(gè)單體公司,他是伴隨著電站而形成的經(jīng)營主體,相對簡單一些,電站里面沒有其他的相關(guān)資產(chǎn),也沒有過多的人力。所以說,租賃物+電站股權(quán),變現(xiàn)能力很強(qiáng)。
第二點(diǎn),光伏電站有非常穩(wěn)定的現(xiàn)金流。這一點(diǎn)在業(yè)內(nèi)來說,很多人會(huì)提出自己的觀點(diǎn),主要是國補(bǔ)的問題。實(shí)際上截至到目前,光伏電站的國補(bǔ),國家應(yīng)該欠了將近2000億。這2000個(gè)億說大不大,說小也不小。一方面就是通過可再生能源基金,另一方面,國家也在積極推出綠證,讓類似于火電的化石能源消費(fèi)企業(yè)去購買這個(gè)指標(biāo),所以這部分相信也會(huì)逐漸得到解決。
第三點(diǎn),光伏電站的補(bǔ)貼還是比較可觀的。截至到今年的630,應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)最后的一次搶裝潮。因?yàn)閺慕衲甑?30之后電價(jià)會(huì)進(jìn)一步下調(diào),那么再下調(diào)的話,一些地區(qū)也就趨近于平價(jià)了。而一些2015年或前期介入的電站,當(dāng)時(shí)的一類地區(qū)電價(jià)是1塊錢以上,這兩年已經(jīng)逐漸地從8毛5、7毛5,到今年的630之后會(huì)有6毛5、5毛5的水平,它的收益率非??捎^的。之前國內(nèi)有一個(gè)電站在2008年建設(shè)的,當(dāng)時(shí)的電價(jià)是2塊多,那么從目前來看,這個(gè)收益率還是非常棒的。即使在目前電價(jià)調(diào)整的情況下,伴隨著技術(shù)的創(chuàng)新,組件成本的下調(diào),實(shí)際上光伏電站的資產(chǎn)收益率還是在10%以上的水平。
第四點(diǎn),投放規(guī)模相對合適。因?yàn)橐话愕淖赓U公司人員數(shù)量相對較少,那么單體投放額度的規(guī)模大一點(diǎn),就會(huì)節(jié)約一定的人力成本,所以說這個(gè)投放規(guī)模也比較迎要求。
對于中小企業(yè)的優(yōu)勢
(一)具有提高資金使用效率的比較優(yōu)勢
中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營靈活,其融資具有需求迅速、資金規(guī)模較小、期限較短且頻率較高等特點(diǎn)。而銀行為避免信息不對稱需要對中小企業(yè)進(jìn)行了解和評估,造成了貸款時(shí)間長、環(huán)節(jié)多、效率低,從申請到審批至少需要2到3個(gè)月的時(shí)間,耗費(fèi)了大量的時(shí)間,這對中小企業(yè)來說時(shí)間成本很高。在此過程中,中小企業(yè)還面臨貸款被拒的風(fēng)險(xiǎn),很可能導(dǎo)致投資機(jī)會(huì)的喪失,不適合中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)。而在融資租賃交易中,中小企業(yè)以租賃物件作為抵押,且不需要提供額外擔(dān)保,這就省去了大量的評估時(shí)間,也不需要辦理繁瑣的擔(dān)保手續(xù),因此融資租賃比銀行的效率高、環(huán)節(jié)少、手續(xù)更加簡便,這就使得中小企業(yè)能及時(shí)獲得資金,抓住投資機(jī)會(huì)。融資租賃租金的支付方式使得企業(yè)可以先使用租賃物件產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利潤再支付相應(yīng)租金,中小企業(yè)利用了資金的時(shí)間價(jià)值,并且融資租賃的租金償還方式采用在租賃期內(nèi)逐年或逐月分?jǐn)偟臋C(jī)制,使中小企業(yè)投入的資金具有倍數(shù)效應(yīng),中小企業(yè)只需要在投資初期支付較少的租金就可以開始使用租賃資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)杠桿融資,這對于自有資金嚴(yán)重不足的中小企業(yè)來說尤為迫切。
中小企業(yè)大多生產(chǎn)規(guī)模較小、技術(shù)裝備落后,企業(yè)為了增強(qiáng)市場競爭力就必須提高技術(shù)裝備水平以改善產(chǎn)品質(zhì)量,而中小企業(yè)自有資金很難滿足技術(shù)改造對資金的要求。通過融資租賃的方式,企業(yè)不必一次投入巨額資金即可獲得所需中長期投資的設(shè)備,實(shí)際上相當(dāng)于取得了銀行貸款。在租賃期初,中小企業(yè)只需支付較少的租金就能提前獲得先進(jìn)的技術(shù)裝備,提升企業(yè)的競爭實(shí)力,使得企業(yè)資本可以快速積累,從而提高資金的使用效率;并且對于技術(shù)要求較高、設(shè)備更新速度較快的高科技中小企業(yè)來說,新設(shè)備的市場生命周期越來越短,融資租賃與企業(yè)利用自有資金或銀行貸款購買相比,融資租賃提供的融資期限一般與所購買設(shè)備的市場生命周期相一致,而遠(yuǎn)遠(yuǎn)短于設(shè)備法定使用年限,這就使得企業(yè)即可以加快設(shè)備更新速度,而又將設(shè)備無形損耗所帶來的貶值風(fēng)險(xiǎn)降到最低。并且由于融資租賃具有所有權(quán)和使用權(quán)相分離的特點(diǎn),可以繞開發(fā)達(dá)國家對于技術(shù)出口的限制和封鎖,為我國中小企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的設(shè)備技術(shù),幫助企業(yè)在全球競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。在中小企業(yè)的科技創(chuàng)新方面,融資租賃也能起到強(qiáng)有力的推動(dòng)作用。中小企業(yè)由于規(guī)模有限,大多技術(shù)水平較低,研發(fā)能力不強(qiáng),通過融資租賃的方式不僅能獲得企業(yè)所需資金還可以獲得先進(jìn)的技術(shù)裝備,這大大提高了企業(yè)科技人員技開發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力,加快企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代,提高中小企業(yè)在市場上的競爭力。融資租賃對加快中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)改造和科技創(chuàng)新具有其他融資方式不可比擬的先天優(yōu)勢。
(二)方式靈活
融資租賃形式靈活,在設(shè)備選擇自主性強(qiáng)優(yōu)勢在融資租賃過程中,承租人有權(quán)自主選擇設(shè)備及供貨人,不依賴出租人的判斷和決定,出租人不得干涉承租人對設(shè)備及供貨人的選擇。融資租賃在租金收取方面方式較為靈活。出租方可根據(jù)承租方的生產(chǎn)性質(zhì)、資金狀況和銷售的季節(jié)特征等,在還款時(shí)間和金額方面與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況相結(jié)合,而不拘泥于定期、定額支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式較多,如按支付時(shí)間間隔期,可以分為年付、半年付、季付和月付;按每次租金是否等額,可以分為等額支付和不等額支付。實(shí)務(wù)中,承租方與出租方商定的租金支付方式一般為后付等額年金。租賃期末,租賃資產(chǎn)的處理靈活。留購、續(xù)租、退換任企業(yè)選擇。通常企業(yè)只需象征性的價(jià)款便可以取得該資產(chǎn)的所有權(quán)。
(三)稅收優(yōu)惠
我國現(xiàn)行稅制規(guī)定:企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)和設(shè)備等按租賃協(xié)議或合同確定的價(jià)款,加上運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、以及投入使用前發(fā)生的利息支出和匯兌損失后的價(jià)值計(jì)提。事實(shí)上,承租人并沒有為購置設(shè)備一次性花費(fèi)巨額資金,但可以在稅前將這筆資金計(jì)提折舊,這就給承租人安排了很大的財(cái)務(wù)空間,具有明顯的節(jié)稅效應(yīng)。
對承租人而言,融資租賃成本表面上高于信貸資金成本,但與其延遲繳納所得稅、降低負(fù)債比例、節(jié)省籌資時(shí)間所獲得的市場先機(jī)而言,承租人的獲益是十分顯著的。
(四)技術(shù)、服務(wù)優(yōu)勢
企業(yè)購買設(shè)備的方式一般不允許通過加速折舊有效地避免設(shè)備的陳舊的風(fēng)險(xiǎn),然而,由租賃取得的資產(chǎn),承租人可以避免因技術(shù)更新、市場需求變化等因素造成的租賃設(shè)備的無形損耗和貶值。不存在因舊有設(shè)備上的投入巨大而影響設(shè)備的更新?lián)Q代。
服務(wù)優(yōu)勢融資租賃不是簡單的融資,而是集金融、貿(mào)易、服務(wù)為一體的知識密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。融資租賃不僅可以疏通中小企業(yè)融資難的困境,而且可以向中小企業(yè)提供資產(chǎn)管理、投資咨詢、管理咨詢、資本運(yùn)作等方面的綜合服務(wù),彌補(bǔ)中小企業(yè)在這方面的“先天不足”。
對高端裝備制造業(yè)的優(yōu)勢
首先,利用融資租賃可以改善高端裝備制造業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對于企業(yè)而言資產(chǎn)的流動(dòng)性非常重要,而融資租賃模式的運(yùn)用解決了企業(yè)的投資需要,在不占用過多資金的前提下提高資產(chǎn)的流動(dòng)性,有效解決了企業(yè)過往“短貸長投”的融資困境,直接租賃及售后回租是高端裝備制造企業(yè)常用的融資租賃模式,通過融資租賃可使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更為合理。
其次,高端裝備制造業(yè)企業(yè)通過融資租賃方式購入設(shè)備可以真正起到節(jié)稅的作用。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)局2016年3月24日聯(lián)合發(fā)布的財(cái)稅[2016]36號文,融資租賃的直租及售后回租業(yè)務(wù)均適用于增值稅差額征稅政策,其中有形動(dòng)產(chǎn)直租增值稅稅率為17%,不動(dòng)產(chǎn)直租為11%,售后回租按照貸款服務(wù)適用6%的增值稅稅率。承租人為增值稅一般納稅人,向金融租賃公司(融資租賃公司)申請的融資租賃服務(wù)而繳納的租金,取得金融租賃公司(融資租賃公司)開具的租金增值稅發(fā)票,可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。以直租為例,承租人繳納的租金抵扣后,抵扣效應(yīng)為14.53%(1/(1+17%)*17% =14.53%),相當(dāng)于原有購置成本的約85.47%。
第三,利用融資租賃可以提升高端裝備制造企業(yè)的市場競爭力及產(chǎn)品的銷售。高端裝備制造企業(yè)可通過融資租賃的銷售模式(廠商租賃)提高產(chǎn)品市場占有率,且有利于企業(yè)應(yīng)收賬款的收回。相對于分期付款、買方信貸等銷售模式,融資租賃可憑借“既融資又融物”、債權(quán)及物權(quán)兼具的特有屬性更好地促進(jìn)銷售。
第四,利用融資租賃模式有助于盤活高端裝備制造企業(yè)閑置資產(chǎn)。由于高端裝備制造企業(yè)需不斷的研發(fā)更新技術(shù)、新產(chǎn)品,設(shè)備更新?lián)Q代較快,故可利用融資租賃方式將閑置設(shè)備轉(zhuǎn)移到技術(shù)欠發(fā)達(dá)區(qū)域的制造企業(yè),按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展的梯度轉(zhuǎn)移資源,有效利用閑置設(shè)備,提高資產(chǎn)利用效率,改善財(cái)務(wù)獲得現(xiàn)金流,加快設(shè)備更新。