監(jiān)管層正引導(dǎo)銀行業(yè)加大不良貸款處置力度。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，銀行業(yè)當(dāng)前相對較高的撥備水平有利于核銷的可持續(xù)性，嚴(yán)格資產(chǎn)分類、嚴(yán)禁隱匿不良等要求有利于延續(xù)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量改善態(tài)勢。

鼓勵加大不良處置力度

今年以來，監(jiān)管部門在鼓勵不良處置方面政策頻出。其中，為增強(qiáng)銀行信貸投放能力，銀保監(jiān)會日前發(fā)文要求，充分利用撥備充足的有利條件，在嚴(yán)格資產(chǎn)分類基礎(chǔ)上，綜合運用核銷、現(xiàn)金清收、批量轉(zhuǎn)讓等方式，加大不良貸款處置力度，嚴(yán)禁隱匿隱瞞不良貸款，嚴(yán)查不良資產(chǎn)虛假出表、虛假轉(zhuǎn)讓等違規(guī)行為。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述政策最主要目的是加快銀行隱形不良的釋放。

數(shù)據(jù)顯示，二季度末銀行撥備覆蓋率為178.70%，貸款撥備率為3.33%，均高于監(jiān)管要求。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，相對較高的撥備水平保證大規(guī)模核銷的可持續(xù)性，監(jiān)管部門相關(guān)政策效果預(yù)計在下半年會有所顯現(xiàn)，銀行運用更多的撥備進(jìn)行不良貸款處置和核銷成為可能。

除傳統(tǒng)的依靠利潤和撥備進(jìn)行核銷外，更多不良處置的渠道有望發(fā)力。銀保監(jiān)會此前發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，股份行有較強(qiáng)動力單獨申設(shè)金融資產(chǎn)投資公司，有望成為下階段擴(kuò)容主力。除資產(chǎn)管理公司外，金融資產(chǎn)投資公司可能為不良處置市場注入新活力。

全年不良貸款料保持平穩(wěn)

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.96萬億元，較上季末增加1829億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，較上季末上升0.12個百分點；撥備覆蓋率較上季末下降12.58個百分點。

分類別看，二季度末，農(nóng)商行不良貸款率環(huán)比大幅提升1.03個百分點至4.29%，國有銀行、股份行不良貸款率分別環(huán)比下降2個基點和1個基點，城商行不良貸款率環(huán)比小幅上升4個基點。

“此次不良率反彈總體屬存量不良貸款加速暴露，并非資產(chǎn)質(zhì)量實質(zhì)性惡化?！焙阖S銀行研究院研究員唐麗華表示，對存量不良貸款認(rèn)定趨嚴(yán)，會使各類貸款損失準(zhǔn)備計提比例相應(yīng)提高。當(dāng)前行業(yè)撥備覆蓋率仍保持較高水平，相對于存量和潛在信用風(fēng)險可能造成的損失而言，銀行風(fēng)險抵補(bǔ)能力處于較為合理區(qū)間。

從已發(fā)布半年報或業(yè)績快報的上市銀行看，這些銀行資產(chǎn)質(zhì)量大多好轉(zhuǎn)。

“近期銀保監(jiān)會發(fā)文強(qiáng)調(diào)落實無還本續(xù)貸、盡職免責(zé)等監(jiān)管政策，提高小微企業(yè)貸款不良容忍度，諸舉措體現(xiàn)監(jiān)管政策對小微企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)性定向引導(dǎo)。”華泰證券大金融首席研究員沈娟表示，后續(xù)須關(guān)注下半年小微企業(yè)貸款增長情況，小微企業(yè)貸款發(fā)力，呵護(hù)小微企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性邊際改善，則資產(chǎn)質(zhì)量有望企穩(wěn)。在大行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)修復(fù)帶動下，預(yù)計全行業(yè)不良貸款今年可保持企穩(wěn)態(tài)勢。

連平預(yù)計，全年銀行不良貸款率仍會維持在1.7%-1.9%水平，難以出現(xiàn)大幅上升，貸款撥備率有可能小幅回落。

仍需關(guān)注部分風(fēng)險領(lǐng)域

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險因素尚未完全出清，但從宏觀政策和銀行自身等層面看，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍將保持較為穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。

連平強(qiáng)調(diào)，需關(guān)注部分潛在風(fēng)險對銀行資產(chǎn)質(zhì)量可能形成的挑戰(zhàn)。首先，債券違約增加可能引起的風(fēng)險傳導(dǎo)需警惕。其次，融資渠道持續(xù)全面從緊，部分房企可能會面臨較大資金壓力。另外，地方政府平臺公司債務(wù)風(fēng)險需加以關(guān)注。

對資產(chǎn)質(zhì)量前景，某股份行高管坦言：“目前壓力還是很大，風(fēng)險出清還不能下定論。

近期監(jiān)管層要求加大信貸投放，目前市場上資金狀況相對寬松，利率在下行。資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計會向好的方向發(fā)展。”

一系列內(nèi)外部因素將有助于銀行在未來保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。從宏觀經(jīng)濟(jì)層面看，連平認(rèn)為，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營宏觀環(huán)境仍較穩(wěn)定，市場主體融資需求將明顯回升。下半年央行將繼續(xù)在定向支持方面進(jìn)行政策調(diào)整，社會融資規(guī)模增速回落趨勢會進(jìn)一步放緩，這些舉措有助于緩解企業(yè)的流動性壓力，改善企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況。隨著有關(guān)部門對解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題重視程度不斷提高，無還本續(xù)貸等針對性措施將使中小企業(yè)融資環(huán)境和融資狀況持續(xù)改善，降低中小企業(yè)發(fā)生不良的風(fēng)險。

唐麗華表示，隨著市場基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，銀行自身處置不良資產(chǎn)手段得以不斷豐富，如市場化債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等，加之銀行業(yè)較為充足的撥備為保持穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量提供可持續(xù)性。銀行信貸規(guī)模加大投放有助于對不良的稀釋。企業(yè)自身經(jīng)營活力增強(qiáng)將有助于銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量改善。